Financieel kengetal

Een financieel kengetal of financiële ratio is een verhouding uit de accounting. De getallen zijn verhoudingen op basis van gegevens uit de jaarrekening. De kengetallen zeggen iets over de staat waarin een bedrijf of organisatie zich bevindt. Op basis van die kengetallen kunnen (financiële) beslissingen genomen worden.

Kengetallen zijn momentopnames. Zij zijn samengesteld uit gegevens uit het verleden. Ze zeggen niets over de toekomst van een bedrijf. Ook zijn ze vaak gebaseerd op aannames. Men veronderstelt dat zoiets is, maar de werkelijkheid kan anders in elkaar zitten. Toch zijn kengetallen makkelijk om bepaalde informatie af te lezen.

Soorten

Liquiditeit

Liquiditeit is de mate waarin een bedrijf of organisatie in staat is om aan haar betalingsverplichtingen op korte termijn te voldoen. Hoe hoger de liquiditeit, hoe beter het bedrijf in staat is om op korte termijn haar verplichtingen te betalen. Om de liquiditeit te berekenen zijn de volgende kengetallen van belang:

Current ratio (liquiditeit in ruime zin): Die verhouding geeft weer in hoeverre een bedrijf in staat is om de verschaffers van kort vreemd vermogen terug te betalen uit vlottende activa. Bij de current ratio is de voorraad onderdeel van de vlottende activa.
Acid ratio of quick ratio (liquiditeit in enge zin): Die verhouding geeft weer in hoeverre een bedrijf in staat is om de verschaffers van kort vreemd vermogen terug te betalen uit vlottende activa. Bij de acid ratio is de voorraad geen onderdeel van de vlottende activa.

Als de current en acid ratio erg veel van elkaar verschillen, betekent dat dat het bedrijf een grote voorraad heeft. Wanneer het verschil haast hetzelfde is, heeft het bedrijf geen of weinig voorraad.

Enkele makkelijke cijfers voor liquiditeit zijn:

Aantal dagen voorraad: Het gemiddeld aantal dagen voordat de voorraad verkocht wordt of bestellingen worden afgehandeld.
Aantal dagen klantenkrediet: Het gemiddeld aantal dagen voordat klanten van een bedrijf voor hun producten betalen. Dat cijfer kan vooral voor grote bedrijven waar klanten achteraf betalen interessant zijn.
Aantal dagen leverancierskrediet: Het gemiddeld aantal dagen voordat het bedrijf haar handelsschulden aan leveranciers betaald.

Bij die cijfer geldt steeds: Hoe korter (dus hoe minder dagen), hoe hoger de liquiditeit.

Andere cijfers voor liquiditeit zijn:

Solvabiliteit

Solvabiliteit is de mate waarin een bedrijf in staat is om haar financiële verplichtingen qua intrestbetalingen en aflossingen van schulden na te komen. Solvabiliteit is gericht op de lange termijn. Hoe hoger de solvabiliteit, hoe beter het bedrijf in staat om kort- en langlopende schulden te betalen.

Voor solvabiliteit bestaat twee belangrijke ratio's:

Algemene schuldgraad (of debt ratio): Die verhouding geeft weer in welke mate een bedrijf beroep doet op vreemd vermogen (zoals leningen) voor haar financiering.
Financiële onafhankelijkheidsgraad (of solvabiliteitsratio): Die verhouding geeft weer in welke mate een bedrijf beroep doet op eigen vermogen (zoals spaargeld) voor haar financiering.

Bedrijven hebben twee mogelijkheden voor geld: vreemd en eigen vermogen. De twee getallen geven samen weer hoeveel vermogen een bedrijf heeft. De algemene schuldgraad en financiële onafhankelijkheidsgraad kunnen worden omgerekend naar procenten. Samen vormen de twee getallen altijd 100%. Je kunt daardoor dus makkelijk de verhouding tussen eigen en vreemd vermogen zien. Wanneer een bedrijf veel (langlopende) schulden heeft, zal de algemene schuldgraad hoog zijn en de financiële onafhankelijkheidsgraad laag.

Twee andere cijfers zijn:

Rendabiliteit

Rendabiliteit is de mate waarin een bedrijf winstgevend is. Je kunt winst vanuit verschillende kanten bekijken. Daarom zijn er ook een heleboel kengetallen voor rendabiliteit. Hoe hoger de rendabiliteit, hoe winstgevender een bedrijf is. Voorbeelden zijn:

Winstmarge: Die verhouding laat zien welk gedeelte van de omzet overblijft als winst. De winstmarge kan zowel in netto als bruto berekend worden.
Rendabiliteit eigen vermogen: Die verhouding laat zien hoeveel winst het eigen vermogen gegenereerd heeft.
Rendabiliteit vreemd vermogen: Die verhouding laat zien hoeveel winst het vreemd vermogen gegenereerd heeft.
Rendabiliteit totaal vermogen: Die verhouding laat zien hoeveel winst het totale vermogen (dus eigen en vreemd vermogen samen) gegenereerd heeft.
Rendabiliteit bedrijfsvermogen

Omloopfrequentie

Voor de omloopfrequentie bestaan de volgende cijfers:

Hefboomwerking

Voor de hefboomwerking bestaan de volgende cijfers:

Beursratio's

Voor de beursratio's bestaan de volgende cijfers: